新三板集合競價第二日，市場觀望情緒依舊
三板市場
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1要聞集錦
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新三板集合競價第二日，市場觀望情緒依舊
新三板轉板IPO有望提速
新三板“分手潮”，去年約700家掛牌公司與督導券商“解約”
3名新三板投資者遭限制交易3個月，競價首日曾砸盤
新三板集合競價第二日，市場觀望情緒依舊
1月16日是新三板引入集合競價后的第二個交易日，相比首個交易日的成交額盡管取得了近一倍的增長，但是成交額還是較低，市場觀望情緒依舊。
其中，創新層共有123只股票完成交易，38只股票上漲，11只股票漲幅超過10%，中鋼電商(838537.OC)漲520%居漲幅榜首。另有61只股票下跌，9只股票跌幅超過50%，龍騰影視(835003)跌90%居跌幅榜首。
2新三板轉板IPO有望提速
基于擬IPO公司股權穩定性的考量，證監會表示，為保證擬上市公司的穩定性、確保控股股東履行誠信義務，要求公司控股股東、實際控制人、第一大股東不得為“三類股東”。
同時，鑒于目前管理部門對資管業務正在規范過程中，為確保“三類股東”依法設立并規范運作，要求其已經納入金融監管部門有效監管，這是明確從嚴監管高杠桿結構化產品。證監會為從源頭上防范利益輸送，防控潛在風險，從嚴監管高杠桿結構化產品和層層嵌套的投資主體，要求存在上述情形的發行人提出符合監管要求的整改計劃，并對“三類股東”做穿透式披露，同時要求中介機構對發行人及其利益相關人是否直接或間接在“三類股東”中持有權益進行核查，這體現了最新金融監管要求。此外，為確保能夠符合現行鎖定期和減持規則，證監會還要求“三類股東”對其存續期作出合理安排。
一段時間以來，“三類股東”是否滿足擬IPO企業“股權清晰”“股份不存在重大權屬糾紛”的發行條件存在一定爭議。2016年以來，隨著新三板掛牌企業申請去A股IPO的數量逐步增多，鑒于“三類股東”具有一定的特殊性，可能存在層層嵌套和高杠桿，以及股東身份不透明、無法穿透等問題，在IPO審核過程中被予以重點關注。一些存在“三類股東”問題的新三板企業IPO之路充滿不確定性。部分在審企業對“三類股東”采取了主動清理的辦法，但是清理成本高昂。
考慮到“三類股東”問題不僅涉及IPO監管政策，還涉及新三板發展問題，證監會對“三類股東”問題的處理非常慎重，經反復研究論證，困擾新三板擬IPO企業的“三類股東”問題終于得到明確的審核口徑。
對三類股東問題的明確本身就是重大進展。這讓現在排隊申報IPO，又存在“三類股東”問題的企業有了明確的答案。讓有IPO想法的企業能夠明確理解政策從而作出決策。新成立的產品可以根據最新的要求設立從而在一開始就達到監管層的要求。預計證監會支持符合條件的“三類股東”對企業的投資，而那些不合格、不規范的投資主體可能面臨更全面的清理。
此次證監會要求中并未包含對“三類股東”持股比例的要求，這也令市場驚喜。不過，盡管目前明確了審核口徑，但從實際操作層面來說，仍面臨很多問題。“三類股東”數量較多，穿透核查后可能會出現出資人上千人，甚至幾千人的情況，穿透核查工作難度很大。而如果穿透核查工作無法完成，擬IPO企業最終還得終止審查，所以也不可盲目樂觀。
3新三板“分手潮”，去年約700家掛牌公司與督導券商“解約”
在剛過去的2017年這一數字接近700家，而“解約”原因如出一轍，“鑒于公司戰略發展需要。” 進入2018年，這種分手勢頭依舊，截至1月16日，2018年就有36家掛牌公司宣布更換督導券商。1月15日，就有大地生物(833662)等8家掛牌企業宣布和督導券商解除合約。1月12日，華芯開拓(835074)宣布與其督導券商申萬宏源分手。
實際上，掛牌公司與持續督導券商“分手”是兩者雙向的選擇。但有市場人士分析稱，掛牌公司頻繁與督導券商分手也與新三板市場監管趨嚴有一定關系。
43名新三板投資者遭限制交易3個月，競價首日曾砸盤
新三板正式采取集合競價交易后，全國股轉公司首次對新三板投資者作出處罰。全國股轉公司于1月15日發布3條處罰公告，對“孫革”、“張志萍”、“上海璞略企業管理中心（有限合伙）”3名新三板投資者采取限制交易3個月的自律監管措施，時間自2018年1月16日至2018年4月16日。
3名投資者被罰原因皆由于在1月15日集合競價交易中出現違規行為。其中，“孫革”在參與集合競價股票“賽科星”（證券代碼：834179）交易的過程中，多次以嚴重異常價格申報；“張志萍”和“上海璞略企業管理中心（有限合伙）”在參與集合競價股票“三禾科技”（證券代碼：832835）交易的過程中，于收盤集合競價時段以嚴重異常價格成交，嚴重影響相關股票收盤價格。
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