領耘匯(295期) | 外資1-7月向A股砸了1700億！持有A股自由流通股市值已占6%！
外資1-7月向A股砸了1700億！持有A股自由流通股市值已占6%！
外資配置A股的步伐一直未停歇。權威數據顯示，今年以來涉外資金保持逾千億元凈流入規模，其中34只個股成吸籌主角。
外資持股占比進一步擴大
中證數據顯示，2018年1至7月份，滬股通、深股通、QFII及RQFII的涉外投資者在除2月份之外的其他6個月間，月凈買入A股的金額均超過130億元。前7個月涉外投資者累計凈買入A股達1696.12億元，明顯高于去年同期。
按月數據來看，受A股被納入明晟（MSCI）新興市場指數的效應影響，二季度流入A股資金規模驟增，并在5月達到今年最高。統計顯示，5月、4月、1月涉外投資者凈買入金額規模位列前三，依次凈買入561.89億元、376.85億元和315.12億元。雖然股市持續調整，7月涉外投資者凈買入A股依然達到292.04億元。
另據海通證券估算，截至2018年7月底，外資持有A股自由流通股市值已占全部A股流通股市值的比例已升至6%。而國內公募基金和保險占比約為8.4%、6.7%，目前外資持股占比可比肩保險資金，已成為A股不可忽視的力量。
34只個股成吸籌主角
根據滬股通、深股通每日前十大活躍股數據來看，7月份以來，滬深兩市共有58只個股分別現身滬股通、深股通每日前十大活躍股榜單。期間，中國平安、美的集團、伊利股份、海螺水泥、五糧液、格力電器、貴州茅臺、�？低�、恒瑞醫藥等9只個股上榜次數均為28次。其中，萬科A(25次)、招商銀行(24次)、洋河股份(24次)、中國國旅(20次)、上海機場(19次)、分眾傳媒(16次)、大族激光(16次)、青島海爾(14次)、平安銀行(12次)、寶鋼股份(11次)和大華股份(11次)等11只個股期間上榜次數均達到或超過10次，成為近期北上資金交投較為活躍的個股。
從北上資金凈買入金額來看，7月份以來，共有34只個股呈現北上資金凈流入態勢。其中，中國平安(55.84億元)、美的集團(39.96億元)、伊利股份(35.07億元)、萬科A(18.35億元)、海螺水泥(16.59億元)、招商銀行(14.96億元)、分眾傳媒(12.96億元)和五糧液(10.65億元)等8只個股期間獲得超10億元的北上資金搶籌。另外，7月份以來北上資金累計凈流入超2億元的10只個股分別為寶鋼股份、愛爾眼科、格力電器、三一重工、工商銀行、中國建筑、上海機場、中國石化、建設銀行、京東方A，上述18只絕大部分都是大盤藍籌股，合計凈流入247.91億元。
大消費板塊仍是北上資金最愛
從行業分布的角度來看，上述近期獲得北上資金青睞的34只個股主要扎堆在醫藥生物、電子、銀行、食品飲料等四行業，涉及個股數量分別達到5只、5只、4只、4只。
值得一提的是，醫藥生物和食品飲料等大消費板塊仍然是北上資金的最愛。萬聯證券表示，醫藥生物板塊經過近期持續回調后，板塊績優龍頭股估值回歸歷史底部附近，投資價值凸顯。
廣發證券則認為，醫藥板塊7月份表現低迷，對醫藥下半年充滿信心，回調之后將迎來更好機會。服務升級和消費升級是確定性趨勢，OTC和商業板塊基本面改善。
食品飲料板塊，民生證券表示，白酒上市企業數量超速成長，2018年上半年我國白酒制造主營業務收入2865.24億元，同比增長15.82%，行業增長勢頭良好。另外，大眾產品結構改善，銷售渠道優化仍主導行業營收擴張和毛利率改善。
A股納入富時羅素指數為慢牛格局埋下伏筆
此前，富時羅素指數公司表態，力爭未來5年內完成中國A股納入指數工作。
如果A股被納入富時羅素國際指數，勢必會引起國際機構投資者的關注，為新鮮血液注入A股提供了更多的可能性。富時羅素公司CEO稱，若富時羅素決定下個月將A股納入其旗艦指數，屆時富時羅素指數給予A股的權重可能高于競爭對手MSCI。
納入富時羅素指數后，預計A股的初始權重為5%，后續將增至32%，根據目前該指數約1.5萬億美元的規模，理論上有望給A股帶來5000億美元以上增量資金。
另外，證監會也表態，將加快推動證券行業放寬外資持股占比限制政策的落實落地。有專家表示，放寬證券行業外資持股占比落實后，短期內會有大量外來資金被吸引至國內資本市場，一方面能為國內市場帶來大量資金流，另一方面能加快國內市場與國際接軌，使資金雙向流動能力加強。
投資A股是明智之舉
“目前A股市盈率、風險性等方面處于相對較低的區域，在此情況下外資加速投資A股是明智之舉�！庇蟹治鋈耸勘硎尽�
從估值看，目前A股市場已處于歷史大底的位置。根據測算，目前上證指數上市公司的平均市盈率為12倍，深證成指為20倍，創業板市盈率只有39倍。上證綜指的估值12倍已大幅低于美國道瓊斯工業平均指數的24倍，也低于部分新興市場的市盈率水平。從代表投資價值的市凈率指標看，目前A股的市凈率已跌至1.73倍，接近歷史上較低水平。
該分析人士表示，外資構成以機構為主，投資風格長線價值投資為主，與國內散戶較多并熱衷于追捧題材的風格迥異。美國股市目前已連續9年上漲，積累了大批獲利盤，外資具備從美股退出的動機。環顧全球新興市場，目前中國A股的低估值具備較大吸引力。
信息來源：領耘資本研究中心、網絡
- 上一篇：領耘匯(296期) | 沙利文：全球杰出增長咨詢公司 2018/8/15
- 下一篇：領耘匯(294期) |學通國際教育集團：國際課程教育領航者 2018/8/10