領(lǐng)耘匯(219期) | 中信證券(600030):2017年年度董事會經(jīng)營評述之經(jīng)營情況討論與分析:投資銀行業(yè)務(wù)(并購篇)
中信證券(600030):2017年年度董事會經(jīng)營評述之經(jīng)營情況討論與分析:投資銀行業(yè)務(wù)(并購篇)
財務(wù)顧問業(yè)務(wù)市場環(huán)境
根據(jù)彭博統(tǒng)計,2017年全球已宣布的并購交易金額為3.4萬億美元,交易數(shù)量42,365單,金額和數(shù)量與2016年同期基本持平。區(qū)域方面,北美地區(qū)、亞太地區(qū)和歐洲地區(qū)是并購最活躍的地區(qū),宣布的交易金額分別為1.4萬億美元、1萬億美元和8,429億美元,宣布的交易單數(shù)分別為16,283單、13,615單和10,468單。行業(yè)方面,金融最為活躍,2017年宣布的并購交易金額為8,711億美元,占已宣布的并購交易金額的26%;其次是非周期性消費品和通訊,交易金額分別為7,121億美元和3,598億美元,分別占宣布并購交易金額21%和11%。
截至2017年12月31日,已宣布的涉及中國企業(yè)的并購交易金額為6,590億美元,較2016年同期上升0.4%,占亞太地區(qū)并購交易金額的50.7%;交易數(shù)量5,811單,同比增長41.7%。涉及中國企業(yè)參與的并購交易,金額較高的為金融、工業(yè)、通訊三個板塊。
經(jīng)營舉措及業(yè)績2017年,公司有效抓住市場熱點,完成了部分市場影響力大、創(chuàng)新性突出的復雜并購重組交易,進一步加深上市公司跨境并購重組的布局,同時積極開拓常規(guī)通道業(yè)務(wù)外的多元化并購交易與投資機會,進一步探索新的業(yè)務(wù)盈利模式,提升公司并購領(lǐng)域市場影響力。
2017年,公司完成的A股重大資產(chǎn)重組交易金額約為人民幣1,398億元,市場份額16.21%,排名行業(yè)第一,完成了寶鋼股份換股吸收合并武鋼股份、國網(wǎng)電科院及南瑞集團向國電南瑞注入集團主要資產(chǎn)、浙江東方收購國貿(mào)集團旗下金融牌照資產(chǎn)轉(zhuǎn)型金控平臺等多單具有影響力、創(chuàng)新性、能起到示范性作用的重組交易,進一步增加公司的市場影響力。同時,公司在并購多元化業(yè)務(wù)方面展開了新的嘗試,完成了深圳地鐵協(xié)議收購華潤集團所持萬科A股項目。
2017年,全球宣布的涉及中國企業(yè)參與的并購交易中,公司參與的交易金額位列中資券商第二名。公司積極響應(yīng)國家“一帶一路”倡議,推動境內(nèi)公司全球化布局,不斷拓展跨境業(yè)務(wù)機會,完成了亞派光電收購美國標的資產(chǎn)、FranciscoPartners出售光器件生產(chǎn)銷售公司股權(quán)等跨境并購交易,協(xié)助中資企業(yè)深度參與全球市場。
根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會于2017年12月發(fā)布的《證券公司從事上市公司并購重組財務(wù)顧問執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評價結(jié)果》,公司2017年繼續(xù)獲得財務(wù)顧問A類評級,系自2013年該評價工作開展以來,連續(xù)5年取得A類評級的少數(shù)證券公司之一。
2018年展望2018年,公司將持續(xù)深度挖掘境內(nèi)并購業(yè)務(wù)機會,把握行業(yè)熱點,強化布局國有企業(yè)混合所有制改革、國資證券化、供給側(cè)改革、市場化并購、跨境并購等業(yè)務(wù)機會;加深對客戶需求及行業(yè)趨勢的理解,為客戶提供更有針對性與開創(chuàng)性的綜合性交易方案,助力實體經(jīng)濟發(fā)展。
同時,公司將繼續(xù)推進境外并購業(yè)務(wù),重點關(guān)注跨境產(chǎn)業(yè)并購、優(yōu)質(zhì)中概股回歸等業(yè)務(wù)機會,充分利用公司全球化網(wǎng)絡(luò)與資本的優(yōu)勢,強化境內(nèi)外合作,為客戶的跨境業(yè)務(wù)需求提供綜合化融資服務(wù)。
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